中央銀行數位貨幣（CBDCs）面臨著「雞與蛋」的問題，國際貨幣基金組織（IMF）指出，消費者的採用在很大程度上依賴於商家的參與，反之亦然。
「雞與蛋」這個短語是一個隱喻，用來描述兩個相互依賴的因素使得難以確定哪一個應該先出現。在這種情況下，IMF強調，如果消費者不使用CBDCs，商家可能會不願意採用它們，而如果商家不接受CBDCs，消費者則可能會避免使用這些數位貨幣。
CBDCs是由中央銀行發行和監管的國家法定貨幣的數位形式。與去中心化的加密貨幣不同，CBDCs完全由中央權威機構支持。它們旨在提供與實體貨幣相同的功能，但以數位形式提供，作為私有數位貨幣和支付系統的安全、受規範的替代方案。
全球各地的中央銀行正在探索CBDCs，以現代化支付系統、改善金融包容性並減少對現金的依賴。
消費者參與緩慢，對普遍接受度感到不確定
在零售支付市場中，協調挑戰十分普遍。如果利益相關者猶豫不決，擔心其他人不會採用產品，則該產品可能會遭遇困難。這一動態也適用於CBDCs，因為如果消費者和商家不確定普遍接受度，則可能會緩慢參與。這種猶豫的自我強化循環是中央銀行必須解決的問題，以促進採用。
IMF表示，中央銀行作為CBDC倡議的主要推動者，可以在調整期望和建立利益相關者共識方面發揮積極作用。許多中央銀行正在探索CBDC分發的雙層模式，其中商業銀行和支付服務提供商等中介機構促進分發和用戶採用。這一模式通過利用現有的金融基礎設施來幫助確保中央銀行保持監管。
利益相關者的參與在CBDCs的採用中將發揮重要作用。IMF建議中央銀行採取迭代和包容的方法，以了解商家、中介和消費者的需求和擔憂。這不僅涉及解決市場挑戰，還包括為CBDCs實現「產品市場契合」。
在六月，IMF對中東和中亞的19個國家進行調查，探索CBDCs的採用和潛力。調查結果指出，CBDCs可以促進金融包容性並提高國際匯款的效率。在這19個被調查的國家中，許多國家正在研究階段探索CBDCs。「巴林、喬治亞、沙烏地阿拉伯和阿聯酋已經進入更為先進的「概念驗證」階段，」調查結果指出。「哈薩克斯坦在兩個數位特幣 pilot 範例後，進展最為先進。」